当前，我国城市空中交通（UAM）发展正处于启动期，行业发展主要推动力在制造端。低空飞行器作为先进技术与材料的综合体，得到我国现有工业基础的强支撑，相比于低空运营、低空基建和低空保障，低空制造成为率先成型、起势的领域。相关企业纷纷参与到eVTOL的研发与制造中，不遗余力地“既造车、又修路”，努力推动城市空中交通（UAM）的实现，eVTOL制造已成为当前我国城市低空经济前期发展的核心驱动力。然而，哪些公司将引领行业发展？哪些公司发展将不及预期？
基于此，2024年12月3日，赛迪工业和信息化研究院(集团)四川有限公司（以下简称“赛迪四川”）研究发布《中国城市空中交通（UAM）领先指数（2024）》。该指数旨在帮助投资机构、政府、供应商等关注行业发展的各方，获得对企业综合竞争力的清晰和全面认识。
一、指标体系
本次评价遵循科学性、综合性、客观性、可比性等原则，关注城市空中交通（UAM）飞行器制造企业的整体发展，通过建立覆盖资金、团队、技术、产品和市场的五个一级指标，注册资本、核心团队经验、专利质量、取证进度、订单数量等10个二级指标的城市空中交通（UAM）领先指数评价模型，对我国城市空中交通（UAM）飞行器制造企业整体实力进行综合评估。
图1 城市空中交通（UAM）领先指数指标
资料来源：赛迪四川，2024.11
二、评价结果
根据城市空中交通（UAM）领先指数评价模型，对我国城市空中交通（UAM）飞行器制造企业进行评价分析，最终评价结果如下。
图2 城市空中交通（UAM）eVTOL整机制造企业Top 20
资料来源：赛迪四川，2024.11
赛迪四川研究发现，城市空中交通（UAM）eVTOL整机制造Top 20企业总体呈现三级分布的特征，7家企业超过平均水平。
从整体上看，如图2所示，小鹏汇天、亿航智能、峰飞航空总体得分处于第一梯队，分别为81.2、79.3、67.7；沃兰特、沃飞长空、时的科技、零重力处于第二梯队，得分分别为54.1、52.1、40.7和38.3；览翌航空、御风未来、华羽先翔等企业处于第三梯队。
从平均得分上看，20家城市空中交通（UAM）整机制造企业平均得分为32.1，小鹏汇天、亿航智能等第一和第二梯队共7家企业得分超过平均得分，其余企业得分均在均值以下。
赛迪四川研究发现，短期内，取得载重、航程与成本三者的平衡，加速城市空中交通（UAM）的普及是企业面临的共同任务；中长期看，平衡区和规模发展区是重点布局区域；未来，综合成本下降之后，城市群交通或与民航支线航空形成互补关系。
如图3所示，在城市空中交通（UAM）eVTOL整机制造企业的机型分布中，航程小于100km、载重小于300kg的适用于城内交通以及航程在300km和100km之间、载重在600kg和300kg之间的适用于都市圈交通的机型占比最多，超过90%。
短期来看，低空经济仍存在普及度不高、经济性较弱等问题，取得载重、航程与成本三者之间的平衡成为加速低空经济普及的重要推动力。
中长期来看，结合低空经济场景适用性、经济性等因素，平衡区和规模发展区是重点布局区域。未来，随着城市空中交通成本逐渐下降，城市群之间的低空交通或与民航的支线航空形成互补关系。
图3 城市空中交通（UAM）eVTOL整机制造企业产品对比
资料来源：赛迪四川，2024.11
三、数据解读
（一）取证进度
2026—2030年或将是企业拉开差距的第一个关键时期，取证进度是确保企业不掉队的关键。如图4所示，在城市空中交通（UAM）飞行器制造企业中，适航认证在TC受理阶段及取得TC、AC、PC、OC认证的企业共6家，占比25%。在未向民航局申请适航认证的企业中，完成首飞测试的企业共5家，占未向民航局申请适航认证企业的比例为27.8%。
根据相关企业适航认证时间推算，2026—2030年将是企业获取适航认证和开展商业化运营的集中时期，预计取得认证和开展商业化运营的企业合计占比将超过40%。因此，该阶段将成为企业拉开差距的第一个关键时期，取得适航认证的企业与未取得认证的企业之间差距将进一步拉大。
图4 城市空中交通（UAM）Top 20取证进度分布
资料来源：赛迪四川，2024.11
（二）融资进展 资本市场热潮涌动，产业总体处于融资初期，未入场资本仍有大量进场机会，2026—2030年或将进入企业融资的下一个高峰期。截至2024年9月30日，低空经济飞行器制造企业整体融资78.0亿元，融资次数达到24次。 从融资企业数量看，如图5所示，在城市空中交通（UAM）飞行器制造企业中，已获得融资的企业为16家，占比为66.7%，其中融资超过亿元的企业占比为50%，平均每轮融资额达到4.61亿元，彰显了低空经济在资本市场的高热度。 从融资轮次看，如图6所示，在获得融资的企业中，融资轮次在A轮及之前的企业占比为64.7%，一方面，显示了资本积极进入的态度，早期的高风险仍挡不住大胆资本的“害怕错过”；另一方面，也表明城市空中交通（UAM）总体仍处于融资初期，未入场资本仍有大量进场机会。 预计2026—2030年，随着产业发展，在政策预期更加明朗、发展趋势更加明显及企业相继获得适航认证等有利因素的叠加下，产业融资将进入下一个高峰期。 图5 城市空中交通（UAM）Top 20单笔融资金额分布 资料来源：赛迪四川，2024.11 注：融资总额按披露的金额统计，数亿元或数千万元均按1亿元或1千万元统计，以此类推；美元等外币融资均按9月30日汇率换算。
图6 城市空中交通（UAM）Top 20融资轮次分布 资料来源：赛迪四川，2024.11 （三）构型情况 短期内复合翼构型仍占主流，构型选择从“能制造”向“高效率”转变的趋势逐步显现。如图7所示，从整体构型上来看，2016年至今，在城市空中交通（UAM）飞行器制造企业所公布的构型中，复合翼、多旋翼和倾转旋翼占比排名前三，分别为43.9%、24.4%和17.1%。其中，复合翼和多旋翼因技术难度低成为大多数企业的首选机型，占比共达到68.3%，是当前的主流构型。倾转旋翼和倾转涵道构型数量占比为24.4%。 但从近两年城市空中交通（UAM）飞行器整机制造企业公布的试飞以及申请TC的构型来看，未来前景更好、巡航速度更高及巡航里程更远的倾转旋翼和倾转涵道正在成为主流，其合计占比为44.4%。 综合来看，倾转旋翼和倾转涵道构型占比由整体的24.4%提升至近两年的44.4%，彰显整机制造厂商在构型选择上正在由“能制造”向“高效率”转变。 图7 城市空中交通（UAM）Top 20产品构型分布情况 资料来源：赛迪四川，2024.11 （四）场景落地 C端空中出行呈现出“大市场、强竞争”的格局，B端场景呈现“时间紧迫、环境极端、范围广大”的特征。一是各飞行器整机制造企业都发布了适用于空中出行的机型，如图8所示，表明各飞行器整机制造企业都瞄准了C端空中出行领域，可以预见，低空出行领域将出现大市场、强竞争的格局。赛迪四川预测，未来我国城市空中交通市场主要支撑来自C端的消费。 二是在B端领域，时间紧迫、环境极端、范围广大成为低空B端场景选择的必要条件，如低空+医疗急救体现了时间紧迫的特征，低空+消防体现了环境极端的特征，低空+巡检测绘则体现了范围广大的特征。 图8 城市空中交通（UAM）Top 20产品应用场景分布 资料来源：赛迪四川，2024.11 （五）市场订单 场景成熟度和前景成为影响订单领域分布的主要因素。如图9所示，物流、载人航空、市政成为目前低空飞行器订单分布排名前三的领域，占比分别为58.8%、24.9%和14.8%。其中，物流和市政因场景较为成熟成为订单数量最多的领域；载人航空则因万亿级的市场前景，各通用航空公司提前布局而获得较多订单，表明了通用航空公司对中长距离、中短距离交通市场的渗透已成定局，将与出租车、高铁等在城市空中交通领域形成互补。 图9 城市空中交通（UAM）Top 20订单分布 资料来源：赛迪四川，2024.11
（六）区域分布 制造业实力和金融市场活跃度成为影响城市空中交通（UAM）飞行器制造企业区域分布的主要因素。如图10所示，在区域分布中，广东和上海企业数量并列第一。 广东省作为工业强省，工业规模约占全国1/8，拥有全部31个制造业大类，其中15个制造业大类规模居全国第一，多种主要工业产品的产量居全国首位，具有产业链配套完整的突出优势，企业数量位列第一，为5家。 上海则因金融实力强劲，金融市场活跃度高，高度契合低空经济融资需求旺盛的特点，使得大量企业落户上海，企业数量也为5家，与广东并列第一。 图10 城市空中交通（UAM）Top 20注册地区域分布 资料来源：赛迪四川，2024.11
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